年金是為退休作準備的一種理財計劃，最常見的年金種類為合資格延期年金保單，英文為Qualifying Deferred Annuity Policy （簡稱 QDAP）。由於投保延期年金可扣稅，所以延期年金、強積金自願性供款（TVC）及自願醫保（VHIS）同被視為扣稅三寶。常聽說買年金可以自製長糧，但又指年金壞處多、年金「呃人」等傳言。所以，進行年金比較時有甚麼注意事項？年金壞處是否真的很多？Blue資訊團隊由淺入深為你分析年金利弊，為你送上香港年金懶人包。
年金是甚麼?
年金是一種較長年期的保險產品，投保人向保險公司繳付保費後，可在指定年期內分期獲得保險公司派發的年金收入（例如10年內每月獲派固定金額），直至保險合約訂明的時期。年金一般可分為「即期年金」與「延期年金」兩類，兩者最大的分別在於供款方式不一樣。
即期年金沒有「累積期」，即投保人一次過繳付保費後，隨即每月領取年金收入，例如由香港政府牽頭的「香港年金計劃」（公共年金計劃）。投保人只需要一次過辦理手續，購買即期年金後就可長期獲取穩定年金收入。這類年金較適合不想特別理財，坐擁充裕資金，但在退休後又想領取年金收入的人士。
延期年金則設有累積期，投保人可一次過或分期繳付保費，讓資金積存生息及繼續投資，待一段時間後（例如退休時）再開始領取年金收入。這類年金較適合在職人士，讓他們分期累積資金，退休後把資金轉化為穩定的年金收入，而合資格的延期年金產品 （QDAP）的保費更可享稅務扣除。
年金扣稅：延期年金扣稅計算
香港的扣稅三寶包括延期年金（QDAP）、強積金自願性供款（TVC）及自願醫保（VHIS）。
由於「合資格延期年金保單」與「可扣稅強積金自願性供款」都可以用作扣稅，常被人用作比較，以下的表格中我們會例出兩者異同，助你找到合適的產品。
| 合資格延期年金保單 | 可扣稅自願性供款 | |
| 性質 | 保險 | 基金投資 |
| 投資決定 | 投保人不用作投資決定。保險公司會披露有關產品的內部回報率，其中保證部分的內部回報率須符合特定的最低回報要求 | 強積金計劃有多種不同種類基金供計劃成員選擇，計劃成員須承擔投資風險 |
| 最低保費 或 供款金額 | 最低保費總額為港幣18萬 | 通常不適用，惟個別強積金計劃或有相關行政要求 |
| 最短供款期 | 5 年 | 不適用 |
| 固定每期繳付 保費或供款 | 視乎合約條款。通常為每年、每半年或每月繳付保費 | 可隨時或定期供款 |
| 中途停止繳付 保費或供款 | 視乎合約條款。通常如投保人停止繳付保費，有關年金保單的部分現金價值或會以保單借貸形式用作償還該期保費，投保人或會承受財務損失，另外或有機會導致保單失效 | 可以隨時停止供款或更改供款金額，但帳戶內的累算權益必須保存至65歲才可提取（符合法例訂明的特定情況除外，例如年屆60歲 提早退休時） |
| 中途終止計劃 | 視乎合約條款。提早退保或終止保單或會引致財務損失，取回的金額可能遠低於已繳付的保費 | 可以隨時停止供款，但帳戶內的累算權益必須保存至65歲才可提取（符合法例訂明的特 定情況除外，例如年屆60歲提早退休時） |
| 提取年齡 | 年金領取人須年屆50歲或以上才可以提取 | 供款必須保存至65歲才可提取（符合法例訂明的特定情況除外，例如年屆60歲提早退休時） |
| 提取期 | 最短10年，分期提取 | 在退休時可選擇一筆過或分期提取 |
| 夫婦可否共同申索稅務扣除 | 可以（前提是每名納稅人所申請的扣除額不超過個人上限） | 不可以 |
| 冷靜期 | 有，可於冷靜期內取消保單 | 沒有，但可以隨時停止供款 |
| 產品供應商 | 保險公司 | 強積金受託人 |
甚麼是可扣稅合資格的延期年金保單?
值得留意的是，並非所有延期年金都可以申請退稅。延期年金產品需符合保監局發出的指引，其保費才可以用作扣稅，包括:
- 保費總額最少為港幣18萬，供款期最少5年
- 年金領取期最短為10年
- 年金領取人須年屆50歲或以上才可領取年金
- 保險公司須披露產品的內部回報率，以供客戶評估和比較
- 清楚列明延期年金的保證金額回報和非保證金額回報
- 附加保障（例如危疾保障、住院現金等）的保費須與合資格延期年金的保費清楚分開
扣稅年金：如何計算年金退稅額?
合資格延期年金保單的保費可用作扣稅，保單持有人最高可獲每年港幣$60,000的免稅額。實際可扣減的稅款將視乎你的邊際稅率，若以現時最高稅階17%計，納稅人投保合資格延期年金保單可節省最多每年港幣$10,200的稅款。
年金扣稅例子：年金扣稅 5 年
假設投保人是45歲男性，5年供款期，入息期為50歲至59歲。若他想自製長糧，揀選保證回本年為8年的年金產品，他於60歲保證內部回報率GIRR （未計扣稅）約為 2.02% – 2.87%；而於60歲最高保證內部回報（IRR），基於17% 稅階來計算，則為4.39% – 5.25%。
年金扣稅例子：年金扣稅夫婦
夫婦之間可分配合資格延期年金保費的稅務扣除，以申請合共港幣$120,000的扣除總額，前提是夫婦二人均為納稅人，而每名納稅人所申請的扣除額不超過個人上限。無論是夫婦作為聯名年金領取人，抑或是納稅人自己或其配偶作為單一年金領取人，該名納稅人均可就有關的合資格延期年金保費申請扣稅。
年金比較：年金壞處多? 投保前要先了解年金風險
在揀選年金產品時，投保人應該先考慮以下的風險因素：
年金風險一：中途斷供或得不償失
年金基本上是「鬥長命」的遊戲，投保人的壽命越長，能獲得的回報就越多。假設投保人投保HK$100萬，但該整筆款項並非「本金」，所以是無法一次過取回。萬一因周轉不靈而需中途退保，更會導致財務損失。
年金風險二：整體回報或不理想
由於將資金投放年金就會被「鎖住」，故此最好只用作資產配置的一部分，切忌用盡所有資金來購買。如果選擇私營年金，更要特別留意當中包含保證與非保證回報。若不幸選取了回報表現欠佳的私營年金，整體回報有可能不如理想。
年金風險三：通脹有機會蠶食年金回報
由於年金收入是固定的，投保人或會暴露於通脹風險之中。根據香港社會指標網站，2010年至2018年間的全年平均通脹率介乎1.5至5.3個百分比，因此10年後被分派的年金每月收入有機會追不上當時通脹率，單靠年金未必能維持日後生活水平。
年金比較：買年金還是儲蓄保險或定存?
考慮以上因素後，究竟你應該選擇年金、儲蓄保險或銀行定存？以下表格讓你輕鬆比較三者異同：
| 年金 | 儲蓄保險 | 銀行定存 | |
| 性質 | 保險 | 保險 | 銀行定存 |
| 付款方式 | 一筆過/分期 | 一筆過/分期 | 一筆過/分期 |
| 提取期 | 最短10年，分期提取 | 一筆過/分期 | 一筆過/分期 |
| 提取年齡 | 年金領取人須年屆50歲或以上才可以提取 | 不適用 | 不適用 |
| 回報 | 視乎內部回報率，但其中保證部分的內部回報率須符合特定的最低回報要求 | 視乎保單內容 | 視乎息率，但現時息率較低 |
| 本金 | 不能取回 | 可以取回 | 可以取回 |
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| WeSave短期高息儲蓄保ST1 | EasySave智易儲蓄保ES1 | WeSave定息儲蓄保S3 | WeSave高息儲蓄保E1 | |
| 計劃特點 | 短期高息回報 | 隨時隨地 靈活自主 | 既靈活又高息 | 中期賺取可觀回報 |
| 入門門檻 | US$4,000起（以美元為保單單位） | 每月HK$500起（以港元為保單單位） | US$4,000起（以美元為保單單位） | US$4,000起（以美元為保單單位） |
| 繳費方式 | 一筆過繳付 | 月繳或年繳 | 一筆過繳付 | 一筆過繳付 |
| 靈活度 | 提早退保需繳付退保費用 | 可隨時儲錢拎錢(註2)，甚至全單退保都零手續費 | 隨時退保都可取回本金及保證回報，絕不收手續費 | 提早退保費用適用於首3個保單年度 |
| 保障期 | 1年或2年 | 3年 | 5年 | 5年 |
| 期滿時之每年保 證回報／派息率 | 2.81% (註1) | 可達1.5% (註3) | 平均1.7% (註4) | 3.31% (註5) |
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| 註釋 |
| 註1：此回報率是指在保單於2年期滿時的每年保證回報率。提早退保需繳付退保費用（已繳總保費之5%）。 |
| 註2：於保單有效期間，你可以隨時繳交額外保費，惟須受制於額外保費的最低要求（HK$100）及最高額外保費（3年定期保費總額減去已繳保費總額，加上提款總額（如適用）。於保單有效期間，你可以隨時透過BlueHK手機APP向Blue發送通知提取部分戶口價值，惟須受制於最低提取金額規定（HK$100）及最低戶口餘額（HK$500）。 |
| 註3：此派息率是指在保單於3年期滿時的每年保證派息率，並僅適用於符合貼心獎賞及終極獎賞資格的保單。 |
| 註4： 此派息率是指在保單於5年期滿時的每年保證平均派息率。 |
| 註5：此回報率是指在保單於5年期滿時的每年保證回報率。提早退保費用適用於首3個保單年度。 |
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資料來源：
積金局 – 可扣稅自願性供款 保險業監管局 – 儲錢退休必須知：「合資格延期年金保費」及「可扣稅強積金自願性供款」扣稅安排
晴報 – 【點揀年金？】公共年金 VS 可扣稅延期年金 5大方面比較一睇就明
